Veolia adquire participação de 30% da CDPQ na Water Technologies and Solutions, alcançando a propriedade total para acelerar a criação de valor 4of37
A Veolia assinou um acordo com a CDPQ para a aquisição de sua participação de 30% na subsidiária da Veolia Water Technologies and Solutions (“WTS”), permitindo à Veolia obter a propriedade total da WTS, possibilitando desbloquear mais potencial de valor, simplificar ainda mais sua estrutura e extrair sinergias de custos adicionais de aproximadamente € 90m. 6k143a
Essa aquisição é um o lógico na implementação do programa estratégico GreenUp da Veolia, com uma alocação eficiente de capital para fortalecer o ancoramento do Grupo em atividades de tecnologias de água e nos Estados Unidos, ambos identificados como “impulsionadores” de crescimento prioritário.
A aquisição dos interesses minoritários da CDPQ fortalecerá ainda mais a posição única da Veolia como líder global em tecnologias de água. O Grupo está perfeitamente posicionado para aproveitar a crescente demanda por tecnologias e soluções inovadoras de tratamento de água, impulsionado por macrotendências como escassez de água, adaptação às mudanças climáticas, preocupações com a saúde e o desenvolvimento de indústrias estratégicas, como semicondutores, produtos farmacêuticos e data centers.
A aquisição dos 30% restantes da subsidiária Water Technologies & Solutions da Veolia permitirá o controle operacional total, possibilitando melhorar o desempenho operacional e aproveitar todas as oportunidades de desenvolvimento e inovação, por meio de um processo de integração completo. Após a aquisição, o Grupo será capaz de desbloquear uma economia de custos adicional de aproximadamente €90 milhões até 2027. Essas sinergias já estão bem identificadas e possuem um risco de execução muito baixo, dado o conhecimento profundo e íntimo do ativo e o histórico comprovado da Veolia na extração de sinergias. Espera-se que a aquisição seja acionária a partir de 2026 e contribuirá para melhorar o ROCE do Grupo.
O preço de compra para a aquisição será de $1.75 bilhões de dolares (aproximadamente €1.5 bilhões), correspondendo a aproximadamente 11x EV/pós-sinergias 2025e EBITDA. Após a transação, a Veolia ainda manterá uma folga em relação ao seu objetivo de Dívida Líquida / EBITDA de 3x, permitindo que o Grupo mantenha flexibilidade estratégica para continuar a implementar seu plano estratégico GreenUp.
A Veolia confirma todas as orientações para 2025 e as metas GreenUp anteriormente comunicadas, tanto no nível do Grupo quanto no nível de Water Technologies, e agora visa alcançar um CAGR de EBITDA de pelo menos +10% (1) ao longo do período 2023-2027 para sua divisão de Water Technologies.
“Esta aquisição marca um o crucial para desbloquear o potencial de valor total da Water Technologies, um impulsionador de crescimento identificado como prioridade em nosso plano estratégico GreenUp, e um segmento onde já somos líderes de mercado. A propriedade total nos permitirá acelerar o crescimento, melhorar a eficiência operacional e sinergias, bem como aprofundar o alinhamento com as prioridades estratégicas. Esta ação é especialmente crucial dado as necessidades urgentes e em rápida evolução do mercado, permitindo-nos responder de forma mais rápida e eficaz a oportunidades e desafios emergentes“, disse Estelle Brachlianoff, CEO da Veolia.
“Estamos orgulhosos das conquistas da WTS desde nosso investimento em 2017, pois ela se tornou líder de mercado global em tecnologias de água. Por meio de nossa parceria, ajudamos a fortalecer as fundações da empresa e a posicioná-la para um crescimento sustentável e criação de valor a longo prazo. Somos gratos pela colaboração próxima com as equipes de gestão na WTS e Veolia, e desejamos a eles todo o sucesso no novo capitulo“, disse Albrecht von Alvensleben, Diretor istrativo, Chefe de Private Equity Europe na CDPQ.
O fechamento da transação é esperado para o final de junho de 2025.
SEGMENTO DA VEOLIA WATER TECHNOLOGIES
- Em 2024, o segmento de Veolia Water Technologies alcançou receitas de €4.97 bilhões de euros e EBITDA de €612M. O negócio atende a mais de 8.000 clientes em 44 países, com 38 sites tecnológicos e 11 laboratórios dedicados à P&D;
- As atividades da Veolia Water Technologies incluem tanto a Veolia Water Technologies, 100% de propriedade, quanto a subsidiária da Water Technologies and Solutions, 70% Veolia-30% CDPQ.
SUBSIDIÁRIA DE WATER TECHNOLOGIES E WATER TECHNOLOGIES & SOLUTIONS
- A Water Technologies & Solutions foi formada como uma t venture 70%-30% entre a Suez e a CDPQ em 2017, antes de se tornar uma subsidiária da Veolia após a fusão Veolia-Suez em 2022, com a CDPQ mantendo sua participação minoritária de 30%. Em 2024, a Water Technologies & Solutions alcançou receitas de €3.3 bilhões de euros ($3.6 bilhões) e EBITDA de €472M ($511M).
